”جلوبال كابيتال”: طلبات الاكتتاب ساعدت مصر على جذب 3 مليارات دولار

نشرت مؤسسة جلوبال كابيتال العالمية تقريرا موسعا عن نتائج طرح مصر لسندات دولارية بالأسواق العالمية بقيمة 3 مليارات دولار، رصدت خلاله نقاط تميز الإصدار المصري الذي يعد الثاني بعد طرح يناير الماضي الذي بلغت قيمته 4 مليارات دولار. وأكد التقرير أن طلبات الاكتتاب الكبيرة الذي بلغ إجمالها نحو 11 مليار دولار، ساعد مصر على جذب إيرادات قُدرت بنحو 3 مليارات دولار بدلا من ملياري دولار، ووفقا لما أعلنه أحد المصارف القائمة على الطرح، فإن وراء هذا الطلب المتزايد الرغبة في الاستثمار في السندات المصرية. وأوضح مصدر أنه بعد طرح سندات يناير الماضي بقيمة 4 مليارات دولار، فإن مصر اتجهت إلى الطرح الثاني بآفاق منفتحة فيما يخص أسعار وحجم السندات التي سيتم طرحها، كما تنافس المستثمرون على السندات المصرية التي تم طرحها في يناير الماضي، نتيجة للتحسن الملحوظ في أداء الاقتصاد المصري منذ توقيع اتفاقية صندوق النقد الدولي، حيث تم في 12 مايو الماضي، التوصل إلى اتفاق على مستوى خبراء صندوق النقد الدولي لإتاحة الشريحة الثانية من القرض بقيمة 1.25 مليار دولار لمصر. وأشاد الصندوق بوزارة المالية المصرية في إعداد "موازنة قوية جدا"، مؤكدا أنه في حال التصديق عليها من البرلمان المصري، ستضع الدين العام على المسار الصحيح نحو تحقيق مستويات منخفضة مستدامة. وذكر التقرير أن الطرح المصري الثاني تم على ثلاث شرائح، قُدرت الشريحة الأولى بنحو 1.75 مليار دولار لآجل خمس سنوات ، والثانية بقيمة واحد مليار دولار لآجل 10 سنوات والثالثة والأخيرة بقيمة 1.25 مليار دولار لآجل الثلاثون عاما، وجاء الطلب المتزايد على السندات خلال الطرح ليعيد تعديل أسعار الفائدة على السندات ذات آجال 5 سنوات من 6.125 إلى 5.45% والسندات ذات الآجال 10 سنوات من 7.5 % إلى 6.65%، بينما انخفضت أسعار الفائدة على السندات ذات الآجال 30 عاما من 8.5% إلى 7.95%، ما يعني أن مصر (الجهة المقترضة) تقدم 30 نقطة فقط كامتياز للسندات، وفقا للبنوك المسؤولة عن عملية الطرح وهي بنك بي آن باريبا وسيتي بنك وجي بي مورجان ونانيتكس. كان الأساس المقدر في بداية عملية إصدار السندات الدولارية يبلغ ملياري دولار، لكن مع تراجع أسعار الفائدة نتيجة الطلب المتزايد على الطرح تم تحقيق طرح بقيمة 3 مليارات دولار. وأشار المصدر المصرفي إلى أن إمكانية مصر على مضاعفة قيمة طرح السندات هو أمر مذهل فى مجمله. وكشفت المؤسسة عن عامل آخر لتميز السندات المصرية الجديدة يتمثل في سماح نشرة الاكتتاب لمصر بمراجعة الإرشادات لشريحة (الخمس سنوات) 5.5% قبل الإصدار وفق سعر فائدة 5.45%، وكذلك الشريحة (العشر سنوات) 6.75% قبل الإصدار بسعر 6.65% وبالنسبة للشريحة ذات الثلاثون عاما 8.5% قبل الإصدار بسعر 7.95%، وجاء الامتياز لمدة خمس سنوات ليسجل 13 نقطة، والعشر سنوات ليسجل 15 نقطة والثلاثون عاما ليسجل 9 نقاط. وأشارت المؤسسة إلى أنه سيتم استخدام حصيلة ملياري دولار من عائدات السندات لإعادة التمويل، كما أعلنت مصر أنها لن تخطط لإصدار أي سندات أخرى خلال العام المالي الحالي.